我国自1990年12月19日建立证券市场以来，经过二十年的发展,已经具有一定规模。形成了近1.2亿个人投资者队伍。特别是2007年以来,随着法律法规不断建立和健全,基础性制度逐步完善,金融产品和金融工具不断创新,投资者信心不断增强,家庭投资理财观念逐渐普及。大量银行储蓄客户分流到证券市场。但长期以来,我国证券市场的快速发展和证券投资者素质较低存在着巨大的脱节。大量新基民、新股民不断进入证券市场,无疑增加了市场需求和市场的流动性。但广大中小投资者普遍存在对证券市场知识、法规、历史了解甚少,风险意识不强的问题,很多人或者是盲目入市,或者存在博傻心理,投机色彩严重,投资理念缺失。而我国证券市场的快速发展过程中存在的一些问题，又加剧了市场的波动，投资风险被放大。因此，加强我国证券市场中小投资者教育工作是保护我国证券市场投资者利益、维护我国证券市场长期稳定健康发展是非常重要的。

一、我国中小投资者教育现状

根据中国证券业协会2007年7月的投资者调查结果显示，个人投资者中资金规模在50万元以下的约占总数的70%。目前，我国投资者群体存在如下几个特点：一是新投资者多，将近一半的投资者是2006年以后新开户的投资者。二是投资金额在50万元以下的中小个人投资者占大多数。三是投资理念不成熟。中国证券业协会的调查显示投资者普遍期望短期实现高收益，暴富心理比较普遍。为了追求高收益，其中13.4%的投资者动用了家庭全部金融资产投资股市，在2006年至2007年入市的新股民中，借、贷炒股资金甚至占到其投资资金总量的10.81%。四是投机心理严重，在操作手法上具有较为明显的追涨杀跌特征，在市场表现上存在较为突出的“羊群效应”。中国证券业协会的调查显示，五成以上投资者的投资行为都以短线操作为主，持股时间选择在3个月以内，参与调查的投资者平均持股时间为116天。由于大量投资者进入股市时间较短，对证券知识缺乏系统了解，只看到炒股赚钱的可能，不懂得或忽视炒股赔钱的风险，风险意识淡薄，风险防范能力和承受能力较低，自我保护能力不足，在“赚钱效应”的驱动下进入股市后不仅增加了市场非理性投机因素，也为非法证券咨询、非法发行证券等非法证券活动提供了滋生土壤。

（一）、我国从事投资者教育的主要机构

1、新闻媒体及出版业。各专业证券报纸、一般性报刊、证券杂志以及各种出版的书籍，一般以知识介绍、专题报道、答投资者问、投资案例、股市分析、投资建议等形式向广大投资者介绍证券市场的基本知识和投资技能。有很多投资者在入市前、以及在投资过程中都购买了大量的证券投资方面的书籍，订阅证券类报纸或期刊等。这种形式具有触及面广、时效性强、可反复查询的优点，但是由于出版这些资料的主要目的不是投资者教育，投资者所需要的知识或技能的介绍经常会夹杂在其他的信息中，投资者不容易分辨，有的时候还经常被作者的观点所误导。

2、证券中介机构。为开拓市场，吸引投资者，证券中介机构经常以讲座、印发宣传册、证券市场通讯、投资者沙龙、投资咨询等方式向广大投资者传播如何开立账户、如何交割、证券市场的基本知识，以及一些投资技能。由于证券中介机构具有专业的投资知识和丰富的投资经验，加上能够与投资者进行面对面的交流，因而他们的教育活动更能直接解决投资者的各种困惑。但是，由于证券中介机构的所有活动都是以市场推介为导向，投资者教育并不是上述活动的直接目的。客观的证券市场知识与技能往往是与中介机构对证券市场的主观预测、对某种股票的建议与评价、对某项服务的推介结合在一起。大多数证券中介机构还没有有意识地将其对投资者的教育与自身的经营行为区别开来。另外，因为中介机构与投资者之间存在着某些利益冲突，他们所提供的教育资料难于保持客观性，有时甚至会误导投资者，而且在内容上会忽视投资者权益的保护。

3、证券业协会。证券业协会作为证券业的自律组织，充分发挥会员贴近市场、贴近投资者、点多面广、具有众多专业人才和专业知识等优势，通过组织、督促各类会员开展各类宣传教育工作。2006年10月，证券业协会向各地方协会下发了《关于对证券营业部和证券服务部投资者园地建设工作进行检查的通知》，要求各地方协会对其辖区内的证券经营网点投资者园地建设工作进行检查，并逐步建立起日常检查制度。除此之外，证券业协会还通过召开全国地方证券业协会座谈会、下发通知、制定《投资者教育工作指引》、开展主题教育日、编辑发放投资者教育宣传资料等形式开展投资者教育活动。

4、证券交易所。沪深证券交易所也各自开展了大量的投资者教育活动。上海证券交易所于2000年10月成立了投资者教育中心，并在该其网站上增设了投资者教育“频道”，开通了联系投资者的专用电子信箱，在上证报开办了“投资者教育园地”专栏，举行了“投资者教育暨市场服务座谈会”，编印了“投资者教育”系列教育丛书等宣传资料，并寄赠到全国2600多家证券营业部，免费向投资者发送。深圳证券交易所开展了服务周活动，在全国各大城市举办投资者见面会，介绍深圳证券交易所的各项规则和服务，讲解投资的一般知识。同时，还开辟了投资者服务热线，投资者可以通过热线电话进行信息查询、问题咨询、了解证券市场基本知识以及投诉等。据统计，自该热线开通以来，每周接听投资者电话少则200多个、多则上千个。但是，交易所的投资者教育活动也是和其市场服务功能紧密联系在一起的。